汇丰环球研究指,招商银行(03968.HK) -2.120 (-4.232%) 沽空 $8.94亿; 比率 38.864% 首季拨备前经营利润按年增幅加快至4.5%,但信贷成本上升令每股盈利按年增幅放缓至0.7%。期内净息差按季收窄3个基点至1.83%,符合预期,净利息收入按年升5%。
该行认为,招行企业银行业务表现良好,但零售贷款需求及资产质素仍然受压。零售贷款按季跌1%,零售不良贷款率、特别关注类贷款及逾期贷款比率均见上升。
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该行维持招行「买入」评级及目标价63.7元不变,认为该行需要更长时间将其领先的零售业务转化为盈利优势,但仍看好其捕捉零售及财富相关机遇的长远潜力。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-29 16:25。)
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